vc和pe的含义和区别_vc和pe的含义和区别

VC、天使投资人、PE这三者之间有什么区别和联系？

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区别：

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什么是TOT？

VC、天使投资人主要是前期投资，PE投资的项目具有一定的规模程度。

2、介入方式不同：

VC提供投资资金后一般不参与公司管理求，因此对企业经营团队的要也高；天使投资除了提供资金，还会参与到企业管理中，对如何创立企业，会提供更多的经验和方法。

3、投资人：

VC有专门的企业进行作如美国的红杉资本，日本的软银投资公司等等。

天使投资人他们不一定是百万富翁或高收入人士。可能是人们的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。

PE则主要是银行或者信托公司来运作。

VC和PE之间的关系：

广义PE包括VC。狭义PE不包括VC，会在VC退出于企业的创业期后登场，即上市前时期的企业，此时的企业发展成熟，有了上市的基础，投资规模更大、更为稳健、股价更高；而VC投资规模小、风险高、不确定因素多、股权也更便宜。

扩展资料：

（1）侧重团队和人：

人和团队是最重要的，很简单，一个项目会有它的生命周期，一个好的创意也可以经过很多的修改，只有团队才是最重要的。

竞争当中，靠的是团队执行力、经验。对创业者来讲，有没有一个明确的战略，有没有一个简单清晰的模式，聚集有经验的团队。

这一方面，才是需要一些好的VC和天使投资人的帮助。

（2）选择未来趋势：

对于天使投资人来说，只有投资于那些能够成为未来的主流发展趋势的创业项目，才能够实现投资收益的化。

受到网络公司的暴富效应，几乎所有的经营者、投资者和创业者，都把目光盯在了能够带来短期经济利益的技术创新领域。

（3）低调行事：

一般来说，天使投资人从不寻求媒体的帮助，也不想让更多的人知道，但他们并不是把自己封闭起来，他们所做的工作就是相互之间互通有无，寻找好的项目。

他们手中并不缺钱，而是缺项目，他们喜欢交流，分享项目资源。

天使投资团体会有一个联动效应，对于创业者来说，天使投资人是隐蔽的，但融资者找到一个也就找到了好多天使投资人，他们互相信任。

另外，天使投资人也喜欢一起投资项目，一则是分担风险，二则是可以因此扩大资源。

1、PE标准投资程序为：

（1）项目调查。接触多家公司。自己选定目标公司或由具有声望的中介机构或金融咨询机构。

（2）项目初筛。对投资机会事先进行评估。

（3）项目评估。筹备阶段为期数周，有时会延长到几年。一家PE/VC公司每年大约评估100个项目，其中有10个左右能够进入谈判阶段，而最终只有一两个能够最终获得投资。

（4）谈判、报价。

（6）尽职调查。在初步评估阶段胜出的公司将进入尽职调查和谈判程序。同时起草并确定股票收购和股东合同，修改公司章程，并与管理层签订相关就业、非竞争和保密协议。

（8） 审计、管理支持。私募股权和风险资本以及其他融资手段之间的主要区别在于，私募股权基金提供管理、、制度化和战略策划方面的协助，并与客户、供应商、银行家和律师建立联系。

（9）退出。获利并退出是投资过程的环节。主要退出机制为首次公开募股（IPO）和战略性出售，也可回售给管理层。

参考资料来源：百度百科-PE投资

参考资料来源：百度百科-汽车仪表盘天使投资人

参考资料来源：百度百科-风险投资

PE与VC及私募基金的区别？

私募股权投资的从风险程度来看，VC创投的风险大于PE私募股权投资的风险。资金来源，面向有风险辨识能力的自然人或承受能力的机构投资者以非公开发行方式，来募集资金VC即风险投资（Venture Capital），在是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。

什么是 GP，LP，PE，VC，FOF

普通合伙人（General Partner， GP）

大多数时候，GP， LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）。

可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。举个例子：现在投资公司A共有GP1， GP2， GP3， GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的股份。因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。

我们可以简单的理解为出资人。很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。而这个世界上总有些人，他们有很多很多的，却没有好的投资方法。而放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。于是乎，LP就此诞生了。LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。

VC和 PE

在解释这四个名词之前，我们可以先将他们按照投资额度从小到大排序；天使投资（Angel），风险投资（Venture Capital， VC），私募基金（Private Equity， PE）以及投资银行（Investment Banking， IB）。

（事实上，资金额度只是一个大概的均值，不是一个，切勿以单纯的以投资额度去判定一家公司是什么天使还是风投或者其他。）

天使投资（Angel Investment）

大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。（打个比方，一个人的毕业设计作品是一款让人保持清醒的，做工非常粗糙，完全不能进入市场销售。但他凭借这个概念以及这个原型品在美国获得了天使投资，并且目前正在该天使投资的深圳某孵化器工作室进行开发研究。）

此外，部分天使投资会给企业提供一些指导和帮助，甚至会给予一定人脉上的支持。

举个例子，创新工场一开始就在做天使投资的事情。

风险投资（Venture Capital， VC）

一般而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始销售的时候，天使投资那100万的资金对于他们来说已经犹如毛毛雨一般，无足轻重了。因此，风险投资成了他们的选择。一般而言，风险投资的投资额度都会在20“企业IPO规模比较”是指其他传统企业上市时规模的大小比较，目前可能还是该企业的股东，所以企业管理/、经过专业投资者的考察以及股权结构上比较合理或者公司注册地点方便资本运作等等0万-1000万之内。少数重磅投资会达到几千万。但平均而言，200万-1000万是个合理的数字，换取股份一般则是从10%~20%之间。能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。

私募基金（Private Equity， PE）

私募基金选择投资的企业大多数已经到了比较后期的地步，企业形成了一个较大的规模，产业规范了，为了迅速占领市场，获取更多的资源，他们需要大批量的资金，那么，这时候私募基金就出场了。大多数时候，5000万~数亿的资金都是私募基金经常投资的数额。换取股份大多数时候不会超过20%。一般而言，这些被选择的公司，在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。

去年注资阿里巴巴16亿美金的银湖资本（Silver Lake）和曾经投资过的Digital Sky Technology则是私募（尤其做科技类的）翘楚公司。而这16亿的资金也是历史上排名前几的一次注资了。

他有一个我们常说的名字：投行。一般投行负责的都是帮助企业上市，从上市融资后获得的金钱中收取手续费。（常见的是8%，但不是固定价格）一般被投行选定的企业，只要不发生什么意外，都是可以在未来一年内进行上市的。有些时候投行或许会投入一笔资金进去，但大多数时候主要还是以上市业务作为基础。

母基金 （Fund of Fund， FoF）

即基金中的基金。FoF和一般基金有一个本质上的区别—PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。另外PE基金与内地所称的“私募基金”也有区别，PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场（多为二级市场）的基金，主要是用来区别共同基金（mutual—那就是他们投资目标的性质是不一样的。

基金投资的项目非常广泛，常见的有股票，债券，期货，黄金这些广为人知的项目。而FoF呢，则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。也就是说，FoF一般是不会对我们常说的股票，债券，期货进行投资的。他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司（比如上面提到的Silver Lake， Digital Sky， 甚至可以再组合一个咱们国内的华夏基金。）

当然，也因为FoF的投资特殊性，所以它并不像一开始提到的LP那样，有600万投资额度的限制。FOF住美国的额度范围一般是20万美元到60万美元作为投资额度。锁定周期至少要有一年以上的时候。

TOT，本意是信托中的信托。信托是一类高端理财产品，投资起底额100万，在一个信托公司很多、产品发行也很多的市场中，就需要一个信托投资基金帮民众进行专业化地挑选与配置资产，跟股票市场上的基金公司或者PE市场上FOF都是一个道理。对信托公司而言，成熟的TOT市场也为信托公司提供一个良好的融资渠道。

但目前TOT指的不是投资信托公司产品，而是阳光私募产品，阳光私募借助了信托公司平台。众所周知，阳光私募有的表现很好，有的表现，因为私募不能对公众融资，所以获得稳定巨量的资金是私募时刻关心的问题。目前市场上的TOT产品有上海好买基金发行的新方程私募精选、展恒理财发行的弘酬私募精选，都是第三方理财公司发行的投资阳光私募的基金产品。虽然以上两家公司通过信托公司平台发行，规避“非法集资”等法律界限问题，但一个财务顾问型公司募资上亿资金规模仍令人不免担忧，一旦风险控制没做好、涉内幕交易，则投资者损失不是小数。

目前阳光私募已经不能看作是见不得人的“私募”了，截至2010年上半年，存续期3个月以上阳光私募产品已达到381只，每只产品资金规模在5000万左右，如此庞大的资本，却不象公募基金有明确的法律文件去规范，很多阳光私募在规避了“非法集资”与履行了信息披露义务之外，即可自由配置管理募集资金，缺乏有效监管。

一张图读懂PE/VC和天使投资的区别与联系

股权投资

1、VC、天使投资人、PE这三者的区别并不仅仅体现于时间的先后，不同阶段的投资往往是由不同的投资者进行的，投资的金额、来源以及投资者的关注点都有别。在大众语境中，angel/VC/PE三者都可认为是VC，也就是人们常说的风险投资，在国内又叫创业投资。而从严格的概念上说，PE(Private Equity)指未在证券交易所公开上市交易的资产，所以PE的涵盖了angel/VC并具有更广阔的范畴。简单点说，VC是风投，可以合伙，一般不会满额出资，并且一般都只投前期，收益了就撤。天使看具体的项目，可以满额投资，但有分阶段。PE投资的项目一般都是商业模式成熟，也具有一定的规模，投资额往往都比较大，一般都要千万美元以上。

2、天使投资人又被称为投资天使( Business Angel )天使投资是权益资本投资的一pe投资的话，从国内的情况来看，在退出路径上主要通过ipo的方式。但是，从长远的方向来看的话，退出的路径还可能是并购。种形式，指具有一定净财富的个人或者机构，对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。天使投资人自己组织成的天使团体或天使网络目前正不断扩大，以分享研究成果和集中资金针对性。所谓的天使投资是一种概念，所有有闲钱愿意做主业外投资的公司或个人都可以叫天使投资者，他们更多参与早期容易参与的项目，也有天使敢于投资大项目，不过一般受资力和个人能力范围限制或各种因素干预而不能如愿，即私募股权资本PE所做的事情。

什么是VC、PE、LP、GP？

而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10%-30%不等。单纯从数字上而言，美国和投资额度基本接近。大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。

1、普通合伙人（GeneralPartner，GP）：

2、有限合伙人（LimitedPartner，LP）：

很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。

3、天使投资（AngelInvestment）：

大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。

而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10％-30％不等。单纯从数字上而言，美国和投资额度基本接近。大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。

4、风险投资（VentureCapital）：

一般而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始销售的时候，天使投资那100万的资金对于他们来说已经犹如毛毛雨一般，无足轻重了。因此，风险投资成了他们的选择。一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。

扩展资料：

履行义务

1、GP出资义务

普通合伙人通常需提供基金资本总额1%的资金，这1%的比例虽然比较少，但由于基金的资本总额十分巨大，对普通合伙人个人来说，这也不是一个小的数目，要求普通合伙人出资的目的使他们与有限合伙人共同承担风险，防止他们过分地冒险。

2、GP连带清偿

普通合伙人负责基金事务的经营和控制，为保障与基金发生往来的债权人的利益，法律规定普通合伙人对合伙基金债务承担连带清偿。连带的承担对普通合伙人构成了一种强有力的约束，使之真正对合伙基金运作履行诚信义务与，并限制普通合伙人以基金的名义大量对外举债。

3、GP信息披露

普通合伙人要定期向有限合伙人提供基金的财务报表，提供有关基金所投资企业价值和年度发展情况的报告，并邀请有限合伙人参加基金年会。

参考资料来源：

百度百科-私募股权投资PrivateEquity（简称“PE”）也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

百度百科-线性规划

百度百科-GP

私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别

1、投资时间：

私募股权投资是广义的，泛指股权投资，合伙制、公司制都有，狭义上讲是指PE，PREIPO项目的投资，创业投资也是股权投资，都是权益资本投资，只不过是偏重创业项目，关于创业投资基金有很多管理办法，对创业企业有明显的界定，如成立5年内，人数不超过500等，但是也是股权投资的一种，偏早期而已，和风险投资是一样，也就是业内俗称的VC，VC和PE投资都是股权投资，都是私募股权投资，只是在投资项目的时候一个偏早期一个偏后期，但是现在很多创业投资和股权投资基本上早期后期都在投，所以也可以说，VC和PE的界限越来越模糊，不论是前期后期，私募股权投资是统称，创业投资和风险投资其实都是其中的一种，你可以理解为三种叫法，但业务范围基本上在现阶段都趋于融合，没有所谓的早期后期之分。

私募股权投资（Private Equity ）简称“PE” ，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，可以从以下几个方面区别VC和PE出售持股获利。

PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有一定的不同。通常区分VC与PE的简单方式：VC主要投资企业的前期，PE主要投资后期。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE实际对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。

在激烈的市场竞争下，VC与PE的业务渗透越来越大。很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

如何分清VC和PE在股权投资上的区别？

这里还会提到Angel Investor以及Investment Banking，因为他们正好表示了投资者的四种阶段。

VC属于舶来品，VC是Venture Capital的缩写，即风险投资。

再举一个简单的例子，在创新工场里面，李开复则是一个经典的普通合伙人（GP）。

PE是Private Equity的缩写，即私募

1) 投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。

2) 投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求投资机构而定。

3) 投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。

4) 投资特点， 而在现在的资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC

业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

PE，VC和投行到底有什么区别

01

投行、PE 和 VC 对于做金融的猎头顾问一定会遇到这三个词，他们之间的区别如下：

投行是中介机构，为企业、PE 及 VC 服务。

PE 和 VC 都是投资者，而不是中介，这是与投行的分别。一些大投行下面也设有自己的 PE 或者 VC，所以也可以把 PE 和 VC 看作广义的投行业务。

PE 一般投资于成熟期的企业，盈利模式已经比较稳定，可以较快的退出，PE 做的比较多的是 PRE-IPO 业务。

VC 一般投资初创期的企业，企业还不成熟，未来存在较大不确定性，投 1有限合伙人（Limited Partner， LP）0 个可能成功一两个。

PE和VC投资是什么意思？

这两个比较之间也可以比较一下：因为以前有专业投资者投资过、“即企业具有创投和私募股权投资机构的支援”这个说法是对的，这类企业跟普通企业的另一个区别在于，因为之前已经有一轮或者多轮的投资者投资过，企业规模一般比较大。言下之意是指这些企业的经营管理水平比较值得信赖。另外，而且企业经营模式收到一些前期投资的专业投资人的青睐和认可：有一类企业在成立初期或者在后来发展过程中;管制规范，可以看出前者跟后者之间的别：上述的那类企业上市一般规模比较大。

PE投资是英语PrivateEquity的简称，缩写为PE，即“私募股权投资”，是指投资非上市公司的股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

3、退出路径不同

比如说：某只私募基金，可能会用一部分资金去投资未上市的企业，如果企业上市后，就可能获得不错的收益。

VC投资是英语VentureCapital的简称，缩写为VC，即“创业投资”，又叫创投，是指为初期创业型的企业提供资金支持，并取得该公司股份的一种融资方式。

pe是什么意思啊？

1、天使投资人投资战略：

PE一般指市盈率。市盈率Pr Earnings，简称PE。私募股权投资Private Equity，简称PE。聚乙烯 Polyylene，简称PE。

高盛，摩根斯坦利以及过去的美林等等都属于知名的投行。此外很多知名的银行诸如花旗银行，摩根大通等旗下都有着相当出色的投行业务。

PE这两个字母，相信不少人在网络上经常会接触到，可是这两个字母代表着什么意思，也许很多人并不清楚，下面让我们共同去了解这两个字母的吧。

私募股权投资Private Equity，简称“PE”在通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。如：PE基金投资

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市盈率Pr/Earnings,简称“PE”，也称为：本益比，价格收益比（Pr/Earnings Ratio，PER）市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余(EPS)得出以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果。

聚乙烯Polyylene,简称“PE”，是以乙烯为原料经催化剂催化聚合而得的一种化合物。

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私募股权投资的资金来源，面向有风险辨识能力的自然人或承受能力的机构投资者以非公开发行方式，来募集资金。私募股权投资（PE）从2008年瞬间“蹿红”至今，高额的利润率、动辄上千万元的门槛，使其成为独特的投资领域。越来越多的银行与信托公司合作，为高端客户提供PE投资产品。一般认为，PE投资只适合风险承受能力强的高净值客户。PE与房地产、股票等其他投资相比，PE主要投资未上市公司的股权，而股票投资的标的为已上市公司的股权，房地产投资的标的为房屋和土地等实物资产。在资金募集上，其销售和赎回都是基金管理主体通过私下与投资者协商进行的。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。在流动性方面，PE的流动性较，从投资到退出，一般在3年-5年左右的时间。

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PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段有很大的不同，VC投资对象为处于创业期（start-up）的中小型企业，而且多为高新技术企业。PE着重于企业成长与扩张阶段，可以是高科技企业也可以是传统行业。